Нематериальные активы (НМА) - это имеющие ценность невещественные объекты, которые приносят своим владельцам денежный доход, обеспечивают конкурентные преимущества и увеличивают стоимость компании. Иначе говоря, нематериальные активы значительно влияют на формирование стоимости компании или бизнеса.

Нематериальные активы приобретаются двумя способами: покупаются или создаются самостоятельно. К нематериальным активам относятся товарные знаки, авторские права, деловая репутация, информационные системы и технологии, лицензии на разработку месторождений, патенты на изобретения и другие невещественные объекты.

Нематериальные активы сложно оценить, так как их стоимость зависит от многих факторов, которые сложно измерить и спрогнозировать. Их стоимость не является постоянной величиной, они подвержены различным рискам. Инновационные технологии могут устареть, права на интеллектуальную собственность могут быть полностью или частично переданы другому лицу, срок действия лицензии может закончится, нематериальные объекты без правовой защиты могут использоваться без разрешения правообладателя и т.д. Поэтому оценка нематериальных активов требует комплексного подхода с применением специальных методов и подходов, а также высокой квалификации оценщика, опыта и широты знаний в разных областях хозяйственной деятельности. Для каждой компании важно эффективно управлять НМА, а для этого нужно их правильно оценивать.

В каких случаях требуется оценка нематериальных активов?

Оценка нематериальных активов требуется во многих случаях.

  • При покупке или продаже бизнеса, или его части.
  • Для правильного ведения бухгалтерского учета деятельности компании и составления отчетов.
  • Для получения кредита под залог нематериального актива или привлечения инвестиций.
  • Для определения реальной стоимости компании при слиянии, поглощении, реструктуризации.
  • Для обоснования цены при передаче или предоставлении прав на интеллектуальную собственность.
  • Для эффективного управления портфелем нематериальных активов и оптимизации налогообложения.
  • Для защиты прав на нематериальные активы в суде или арбитраже.

Особенности оценки нематериальных активов

Оценка нематериальных активов является одним из наиболее сложных и специфических видов оценки, имеющих ряд особенностей.

  • Отсутствие вещественной формы. Это затрудняет их идентификацию, учет и контроль, а также повышает риск потери или нарушения прав собственности.
  • Отсутствие рыночной информации. Если НМА не имеют аналогов на рынке или с ними очень мало сделок, то сложно определить их рыночную стоимость и сравнить с другими объектами оценки.
  • Зависимость от многих факторов: конъюнктуры рынка, конкуренции, спроса и предложения и т.д.
  • Сложность проведения оценочных работ. Для оценки применяются специальные методы и подходы, которые сложны в понимании и реализации, а также требуют анализа большого объема информации.

Методы оценки нематериальных активов

Для оценки НМА используется несколько подходов и ряд методов анализа. Основными подходами при оценке являются:

  • затратный подход определяет сумму затрат на приобретение или создания НМА.
  • доходный подход определяет стоимость будущих денежных потоков, которые НМА может приносить своему владельцу.
  • сравнительный подход определяет рыночную стоимость нематериального актива, т.е. цену, по которой он может быть продан или куплен на рынке.

Для проведения оценки НМА также используются несколько методов оценки:

  • Метод дисконтирования денежного потока определяет стоимость актива, исходя из прогноза будущих доходов, которые он будет приносить владельцу. Для этого используются различные модели построения прогнозов: модель свободных денежных потоков, модель чистого дохода, модель лицензионных отчислений и др.
  • Метод прямой капитализации позволяет определить соотношение текущего или ожидаемого дохода к норме доходности, исходя из средней нормы доходности для аналогичных активов на рынке.
  • Метод избыточной прибыли заключается в определении стоимости актива, исходя из разницы между общей прибылью компании и прибылью, которую она бы получила без данного актива.
  • Метод восстановительной стоимости заключается в определении стоимости актива на основании затрат, необходимых для создания или приобретения аналогичного актива с учетом его износа и устаревания.
  • Метод сравнительной продажи заключается в сравнении объекта оценки с аналогичными или сопоставимыми объектами, которые были недавно проданы или выставлены на продажу.

Это далеко не полный список методов, которые применяются для оценки стоимости НМА. В каждом конкретном случае метод оценки уточняется или дополняется, исходя из целей оценки и характеристик актива.

Правильно оценить и эффективно использовать нематериальные активы позволяет каждой компании принимать обоснованные финансовые решения. Если вы хотите получить профессиональную помощь в оценке нематериальных активов, обратитесь в компанию «Гущины и партнеры». Квалифицированные юристы компании имеют большой практический опыт в оценке любых активов и гарантируют строгое соблюдение сроков оценки и конфиденциальности. Для получения более подробной информации позвоните по телефону: 8 (812) 6790908 или закажите обратный звонок.